趁銀行“錢荒”你可以賺 點小錢

　　近期銀行鬧“錢荒”，似乎整個社會都慌了。股市、債市大跌，百姓不知經濟危機是不是就這樣來了，更擔心自己在銀行的存款沒了。就在緊張的時候，一連兩天，工行和中行偏偏出現(xiàn)業(yè)務暫停，引發(fā)市場更多的猜測。其實，銀行并不是真的缺錢，只是玩“空手道”把錢挪到其它地方謀利去了。普通百姓大可不必驚慌，可以靜下心來想想再遇到這樣的情況該咋辦。

　　■賴業(yè)玲

　　1 銀行真的缺錢嗎？

　　6月份是商業(yè)銀行準備半年報的時候，歷來是個缺錢的日子，今年由于大量的表外業(yè)務（指商業(yè)銀行從事的不列入資產負債表，但能影響銀行當期損益的經營活動），更是缺錢缺得厲害。以前，央行會及時釋放一些資金出來，以解危難。但這次不但不及時放錢，反而在6月20日還繼續(xù)發(fā)行央票回籠資金，讓本來就緊的資金面更加緊張。24日，上證綜合指數暴跌5.30%，創(chuàng)近四年最大單日跌幅；25日，上證綜合指數一度暴跌5.78%，觸底反彈后以0.19%的跌幅收盤。25日傍晚，央行終于明確表態(tài)稱，當前流動性總量并不短缺，近日央行已向一些符合宏觀審慎要求的金融機構提供了流動性支持，一些自身流動性充足的銀行也開始發(fā)揮穩(wěn)定器作用向市場融出資金。

　　看看網上流傳的這個段子，大致就知道怎么回事了：有個富二代叫銀行，他有個大老婆叫貸款，年長色衰，前幾年他勾搭上一年輕漂亮二奶叫信托，后來又勾搭上小三券商、小四基金……一來二去，這些“表外”系列肚子都搞大了，一堆孩子都要富二代負責。富二代他爹就不干了：趕緊過本分日子，不然我打斷你的腿！

　　實際上，今年以來貨幣供應和社會融資總量增速較快，5月份我國M2（廣義貨幣供應量）同比增長15.8%，人民幣存款余額逼近百萬億元大關，前5個月社會融資規(guī)模達到9.11萬億元，比上年同期多3.12萬億元。意味著市場并不差錢，只是短期流動性出了問題。

　　銀行業(yè)出現(xiàn)的錢荒現(xiàn)象，是過去幾年商業(yè)銀行隨心所欲擴張自己的業(yè)務規(guī)模，達到一個極點后集中爆發(fā)的表現(xiàn)。相關數據顯示，截至2012年底，我國銀行理財產品余額7.1萬億元，信托產品7.47萬億元，保險資產7.4萬億元，證券公司資產管理產品1.89萬億元。銀行依靠壟斷牌照，聯(lián)合信托、券商等金融機構玩起了空手道，各自在這一融資鏈條上切取蛋糕，坐享豐厚利潤。大量的資金在金融體系內部空轉，左手倒右手，卻沒有進入實體經濟。

　　此次央行面對“錢荒”，遲遲不松口、不“放水”，是對一些熱衷炒資金的銀行的示警，本質上是要把錢逼進實體經濟，不要再玩“高利貸式”空轉。這次“風險教育”也讓股民陪著心驚肉跳了好幾天。

　　2 我們的存款安全嗎？

　　既然銀行并不是真的缺錢，大家也就不用太擔心存款蒸發(fā)，起碼眼下還是安全的。

　　海通證券首席經濟學家李迅雷就表示，“錢荒”影響已波及整個金融業(yè)，但都是局部和短期的，不會影響到銀行的傳統(tǒng)業(yè)務，更不會影響絕大多數人的財產安全。

　　結構性的“錢荒”就是錢放錯了地方。解決問題并不很困難，只不過是增加些調整銀行資金錯配的成本而已，不會危及銀行儲戶的存款安全，更不會引發(fā)銀行的倒閉潮。

　　“市民的擔心可能是大家對銀行管錢的方式有誤解，銀行存款目前還是足夠安全的?！蹦炽y行工作人員說，前段時間的暫停服務是由于系統(tǒng)升級。深圳各大銀行均稱，目前合規(guī)操作、資金充裕，未受到同業(yè)市場利率飆升的影響。

　　“連日來銀行間上演的‘錢荒’只會讓銀行很慌，又不是存款利率調整，不會影響儲戶?！北本┐髮W金融與證券研究中心主任曹鳳岐表示，“錢荒”只是銀行間流動性不足引起的，普通儲戶不必為錢而“慌”，國家信用很靠譜。

　　有網友就說：銀行“錢荒”沒什么可怕的，央行有20萬億的存款準備金，還有3萬多億美元的外匯儲備，在中國這種封閉的資本市場下，我們的存款還是很安全滴。

　　據悉，最近國家正在加緊出臺存款保險制度，準備給儲戶的錢上一把“明鎖”。

　　3 怎樣安全地賺錢？

　　股市風云變幻，很難把握，散戶大多追漲殺跌，導致虧損。其實，另有一些低風險套利的投資品種可供普通人選擇。

　　交易所逆回購：

　　你可能不知道的利器

　　近日，交易所逆回購獨自飆漲，1天期品種最高曾漲至32%，成為市場不多的賺錢利器。我們可以打開交易軟件，做個逆回購，搭順風車賺點零花錢。

　　“逆回購”就是把你的錢按市場利率借給別人，借1天就是1天逆回購，借7天就是7天逆回購。借款者以國債或者企業(yè)債為抵押物，目前上海市場是國債逆回購，深圳市場是企業(yè)債逆回購。

　　上證所有9種國債逆回購產品，深交所有9種企業(yè)債逆回購產品，投資期限都分為1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天和182天。上證所國債逆回購的投資門檻為10萬元，深交所企業(yè)債逆回購的投資門檻僅1000元。交易費用非常低廉，以10萬元的交易金額計算，交易費用分別只有1元、2元、3元、4元、5元、10元、20元、30元、30元。

　　今年6月中旬，上證所的1天期品種年化收益率曾最高漲至32%，6月的最后幾個交易日也出現(xiàn)過20%左右的年化收益率。以年化收益率20%計算，將10萬元資金借出，當天收益就有近55.6元（10萬×20%÷360，要注意的是，回購交易中，上證所將1年的天數計算為360 天， 深交所為365天），減去1元的交易費用，還有54.6元，收益率為活期存款（年利率0.35%，每年按360天折算，10萬元存1天利息為0.97元）的56倍。

　　逆回購的收益率就是投資者操作時的即時利率，投資者應把握交易時機。從一個交易日看，上午開盤時的價位大概是一天的平均價；下午兩點至兩點半之間的價位一般較高；兩點半過后，價格一般會大跳水。從一年時間看，月末、季末、年末、大小長假前，市場資金緊張，國債逆回購的即時利率會飆升，一般會超過10%，尤其下午兩點至兩點半這一段時間是較好的投資時機。

　　業(yè)界普遍認為，逆回購交易安全性較高。投資者在交易所進行逆回購的交易對手是結算中心，如果融資方到期不能按時還款，結算公司會先墊付資金。而作為融資方，機構需要用持有國債進行質押。除非金融出現(xiàn)系統(tǒng)性崩盤，否則逆回購不會有什么問題，安全性和儲蓄不相上下。

　　銀行理財收益沖高

　　為了緩解“錢荒”，銀行大發(fā)理財產品“吸金”。近期，工行、中行等國有大銀行的年化收益率全線突破6%，光大、民生、華夏、平安、招行等多家股份制銀行理財產品的收益率已飆至7%。招商銀行一條短信更讓老百姓驚呼：天上真的掉餡餅了嗎？30天期限，100萬起，年化收益率竟然有12%！

　　據財新網統(tǒng)計，6月25日，國有四大行和股份制銀行在售的、收益率超過5%的人民幣理財產品就有112只。6月以來全國各類銀行銷售的“5-8%”收益區(qū)間產品將近300只，遠遠超過了一年來的平均水平。

　　仔細看可以發(fā)現(xiàn)，最近發(fā)行的高收益理財產品多是中短期的，一個多月的最多，主要目的是用較高收益率解決銀行的一時饑渴，資金主要是投向貨幣市場工具和債券，比較穩(wěn)健。預計7月以后銀行的資金就不會這么緊了，因此大多數理財產品的兌付不會有問題。值得注意的是，現(xiàn)在市場上仍有一些更高預期收益的結構性產品，與股票、匯率、黃金、利率等掛鉤，這些標的的波動性較大，專業(yè)性較強，風險較大，需要投資者具備一定的投資經驗和專業(yè)知識，不建議一般投資者參與。

　　貨幣基金

　　規(guī)模越大越保險

　　貨幣基金、短期理財基金在這個時候就迎來了短期發(fā)財機會。不少貨幣基金的7天年化收益率超過4%，最高的貨幣基金已達到6.035%。隨著Shibor（上海銀行間同業(yè)拆放利率）的回落，資金在一定程度上的緊缺利好貨幣基金，從普通投資者的角度，類似貨幣基金這樣的短期理財產品依然是不錯的選擇。

　　從長遠來看，貨幣市場基金作為一種良好的現(xiàn)金管理工具，仍然是值得配置的資產之一，只是品種選擇越來越重要。相對而言，資金規(guī)模較大且份額穩(wěn)定的貨幣基金，通常在業(yè)績以及收益的穩(wěn)定性方面表現(xiàn)更好。今年以來收益排在前列的貨幣基金包括華夏現(xiàn)金增利、泰達宏利貨幣、華夏貨幣、萬家貨幣、寶盈貨幣等，都是規(guī)模較大的基金。另外可以多關注大大提高流動性的T+0品種、可以在二級市場交易的品種。比如，招商基金推出的保證金快線、匯添富收益快線、銀華貨幣ETF等新型貨幣基金，在本輪“錢荒”行情中，萬份日收益率均在2元左右，7日年化收益率則高于5%。

　　4 兩種投資要千萬小心

　　股票抄底要謹慎

　　6月25日的股市，很多人戲稱：沒被跌死，被嚇死了。兩市跌幅達9%的股票一度近900家，跌停狂潮席卷而來。有傳聞稱，從前一周開始，一些銀行在現(xiàn)金高度緊張、拆借困難的情況下，紛紛向地下錢莊借高利貸，許多熱錢紛紛從股市逃離后馬上轉到銀行去放高利貸，以獲取銀行給予的百分之二三十的無風險利息，造成了股市暴跌。

　　有人認為暴跌是抄底機會，不過，證券分析人士表示，從成交量上看，大盤是不可能以800億元（滬市）的成交量見底的，按照市場之前的規(guī)律，如果成交量不能逐步萎縮至500億（滬市）以下，說“歷史大底”是忽悠人的。

　　從盤面看，大盤經過近期大幅快速下跌，系統(tǒng)性風險得到了較大程度釋放，但還有進一步探底需求。超跌反彈雖然沒錯，不過似乎還是找不到太多實質性利好和所謂的救市政策，因此，盡管漲停個股逐漸增多，穩(wěn)健者還是別湊熱鬧了。如果一定要炒股，可以暫時把操作重心放到創(chuàng)業(yè)板、中小板上來，精選個股，參與結構性行情。形勢不明朗前不宜大規(guī)模抄底，輕倉快進快出為上。

　　別急著搶黃金了

　　與A股一道創(chuàng)新低的，還有黃金。近期金價再度暴跌，已跌破1230美元，創(chuàng)出33個月新低，專家直言，只要美國經濟不下滑，黃金未來8年都沒有戲。

　　“美元的地位好轉，美元升值，從而使得弱化了黃金傳統(tǒng)的避險功能，所以引發(fā)了今年黃金價格的暴跌?！眹倚畔⒅行慕洕A測部首席分析師祝寶良表示。

　　經濟日報出版社社長韓文高指出，其實黃金就是一個棚子，下雨天來臨的時候大家可以進去躲一躲，晴天了再出來。亂世炒黃金，一旦好了就把黃金拋掉來投資，因為拿黃金一沒有利息，二是不能投資，三是變現(xiàn)時還要花一些錢?？肆诸D時代黃金上升8年，相信美國經濟未來8年以內不會下降，因此黃金8年沒有戲。

　　當資本市場大跌的時候，機構似乎總不吝于“落井下石”。包括瑞銀、高盛以及瑞信在內的機構都開始下調金價預期，瑞信甚至明確表示，目前還不是討論金價“見底”的時候，與歷史和其他資產價格相比，黃金在每盎司1300美元還是一個非?！鞍嘿F”的價格。

　　威爾鑫首席分析師楊易君中期看空黃金，“年內也不排除有跌到1100美元的可能”。興業(yè)銀行首席經濟學魯政委指出，未來3-5年，黃金不會保值，10-15年更將進入下降通道。

　　專家們說得準不準不知道，不過，“中國大媽”可以先停下看看，別急著去搶黃金了。

　　建議

　　經濟學者袁劍：

　　現(xiàn)在投資房產是高風險

　　6月26日，經濟學者袁劍與網友聊天，就當下經濟問題做了交流。

　　央行有壓力測試的意圖

　　問：如何給這次“金融風波”定性？

　　袁劍：我實在不了解銀行間市場資金究竟緊張到什么情況，只能從利率上看。我們總是說，只有泡沫破裂之后，我們才知道泡沫有多大。我個人推測，央行的確有壓力測試的意圖在內，為其他后續(xù)的市場改革探路的意思。

　　問：最近收到很多銀行短期相對高收益理財產品信息，請問到底該不該買呢？

　　袁劍：說明銀行缺錢。說明銀行的確可能面臨流動性的風險。但短期內，應該問題不大吧。中國的銀行是國家信用在后面作為他們的隱含擔保的。但越往后，這種擔?？峙戮图s會削弱。

　　目前投資房地產風險高

　　問：您對房地產行業(yè)的走勢以及隨之而來對于大局的影響怎么看？

　　袁劍：房地產這個問題解決起來其實很簡單，一是貨幣，二是稅收。貨幣正常了，房產稅收了，房地產問題基本上就會正常，但這兩個問題在中國都變成了不可能解決的問題。就房地產行業(yè)的未來趨勢而言，依照目前這樣的貨幣政策，以及房產稅征收預期，房地產泡沫的破滅實際上已經指日可待了。房地產貢獻了中國GDP的相當部分，很多人往往低估這一點。房地產（泡沫）的破滅將對中國經濟形成重大沖擊。我非常懷疑，我們能不能經受這樣的沖擊。

　　問：非要等到不遠的將來房產泡沫破滅那天才能買房嗎？

　　袁劍：買房是一個非常個人化的問題，是租房還是買房，我覺得這完全取決于個人的偏好以及現(xiàn)實環(huán)境約束。至于投資房地產，在今天肯定是一個高風險的標的。

　　選股可考慮精神文化產業(yè)

　　問：產業(yè)的空心化趨勢似乎很難有質的變化？

　　袁劍：很多人想象實體經濟需要錢，這個我很懷疑。實體經濟如果真的需要錢，而且能夠盈利，我想銀行是愿意給他們貸款的。過去依靠低成本、高資本開支的盈利模式已經被極大地破壞。所以，所謂實體經濟拿到的錢往往都變成了高風險的投資，比如炒作房地產、股票。中國的融資體系的確有非常嚴重的歧視，銀行壟斷和利率的非市場化問題，都極大地提升了融資資本，這是事實。但這與實體經濟是不是缺錢是兩碼事。

　　問：怎么看實體經濟的機遇？

　　袁劍：誰說實體經濟有機遇了？我沒有看到什么太多的機遇。作為一個投資者，我的理解是，中國前面幾十年完成基本的吃喝問題，吃飽了，穿暖了，甚至吃多了。下一步，應該是所謂讓人快樂的產業(yè)大發(fā)展的時代，這包括廣義的娛樂業(yè)、精神文化方面的產業(yè)。這是一個很粗的線索。不過，如果你這樣選股票大致不會錯。

　　來源：拇指閱讀

　　滬市回購品種

　　名稱：GC001，代碼：204001

　　名稱：GC002，代碼：204002

　　名稱：GC003，代碼：204003

　　名稱：GC004，代碼：204004

　　名稱：GC007，代碼：204007

　　名稱：GC014，代碼：204014

　　名稱：GC028，代碼：204028

　　名稱：GC091，代碼：204091

　　名稱：GC182，代碼：204182

　　深市回購品種

　　名稱：R－001，代碼：131810

　　名稱：R－002，代碼：131811

　　名稱：R－003，代碼：131800

　　名稱：R－004，代碼：131809

　　名稱：R－007，代碼：131801

　　名稱：R－014，代碼：131802

　　名稱：R－028，代碼：131803

　　名稱：R－091，代碼：131805

　　名稱：R－182，代碼：131806

　　（名稱中的數字表示天數）

　　交易所逆回購操作指南

　　資金余額除以100，就是可賣數量。反過來，“可賣股份”為50,說明賬戶資金余額為5000元。

　　交易貼士

　　通過證券交易系統(tǒng)進行賣出操作，在證券代碼里填入回購品種代碼。賣出價格＝即時逆回購年化利率。價格漲跌幅度對于普通投資者來說沒有實際意義。交易時，申報合適的價格，輸入數量，點擊“賣出”即可。交易軟件會提示可賣數量，電話委托則可能需要自己計算。上海市場最低交易數量和遞增數量都是1000張，深圳市場是10張，分別代表10萬元和1000元。簡單地說，資金余額除以100，就是可賣數量。

　　在T日做N日的逆回購交易，到期日為T+N日，屆時資金可用于證券交易，往銀行轉賬則需等到T+N+1日，遇節(jié)假日則順延至下一交易日。比如：周三做1天的逆回購，資金會在周四回到證券賬戶，周五可轉往銀行；周五做1天的逆回購，資金會在下個周一回到證券賬戶，下個周二可轉往銀行。

編輯:梁碩芳